Polymetal закрыл сделку по продаже российского бизнеса 7 марта 2024 года. Ознакомиться подробнее можно в пресс-релизе по ссылке. Производственные и финансовые результаты, а также другая информация, размещенная или описывающая факты до 7 марта 2024 года, представляют Группу в ее прежней организационной структуре, то есть с учетом российских предприятий, если не указано иное.
Обзор рынка
Геополитическая обстановка, вызванная конфликтом между Россией и Украиной, а также общемировой рост инфляции и ковидные ограничения в Китае послужили причиной значительной волатильности цен на золото и серебро в 2022 году.
Gold price,
US$/oz
Silver price,
US$/oz
В 2022 году сложившаяся геополитическая ситуация в сочетании с инфляционными ожиданиями и политикой по борьбе с COVID-19 в Китае вызвали рост опасений среди участников международных рынков, что привело к значительному усилению волатильности цен на золото и серебро. В марте средние цены LBMA на золото и серебро достигли годового максимума в $2 039 за унцию и $26,2 за унцию соответственно на фоне начала конфликта между Россией и Украиной. Однако во
Ухудшение экономической конъюнктуры в большинстве стран, конфликт между Россией и Украиной и последствия пандемии коронавирусной инфекции серьезно повлияли на уровень инфляции во всем мире. В дополнение к факторам увеличения спроса сохраняющаяся геополитическая напряженность и санкции против российского топлива привели к росту цен на энергоносители. В 2022 году глобальная инфляция достигла 9% (12% в России, 20% в Казахстане и 6,5% в США).
Несмотря на введение экономических санкций в отношении России, средний курс российского рубля закрепился на отметке 68,6 RUB/USD (73,7 RUB/USD в 2021 году) за счет низкого спроса на наличную иностранную валюту и незначительно снизился до 70,3 RUB/USD к концу года. Сложная геополитическая обстановка на территории СНГ, укрепление доллара США и сокращение производства нефти в Казахстане стали причиной снижения среднего курса казахстанского тенге до 461 KZT/USD (426 KZT/USD в 2021 году), достигшего отметки 463 KZT/USD на конец года. ВВП Казахстана вырос на 3%, в то время как российская экономика сократилась на 3% на фоне санкций.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Выручка за 2022 год снизилась на 3% по сравнению с предыдущим годом, до $2 801 млн, на фоне снижения средних цен реализации золота и серебра. Рост глобальной инфляции и укрепление курса рубля привели к значительному увеличению денежных затрат. Денежные затраты Группы в 2022 году составили $942 на унцию золотого эквивалента ($730 в 2021 году), что соответствует прогнозу Компании. Совокупные денежные затраты также сохранились в рамках прогноза, при этом капитальные затраты составили $794 млн, незначительно увеличившись по сравнению с $759 млн в 2021 году.
В 2022 году западные страны ввели значительное количество санкционных ограничений в отношении России, российских компаний, банков и физических лиц, что повлияло на предпринимательскую деятельность, инвестиционные проекты, международную торговлю, финансирование и другие аспекты российского бизнеса. Россия в свою очередь ввела ответные санкции, которые ограничили среди прочего движение капитала и корпоративные действия резидентов недружественных юрисдикций.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Группа строго следует всем применимым законодательным требованиям и внедрила ряд комплексных мер для полного соответствия международным санкциям и контрсанкциям.
Информация о зарегистрированной в России АО «Полиметалл»
19 мая 2023 года в соответствии с Указом 14024 за осуществление деятельности в металлургическом и горнодобывающем секторе российской экономики, Государственным департаментом США были введены санкции против АО «Полиметалл». АО «Полиметалл» было включено в список особо обозначенных граждан и заблокированных лиц (SDN), и физическим и юридическим лицам из США теперь запрещено заключать сделки с АО «Полиметалл» и юридическими лицами, в которых АО «Полиметалл» имеет прямое или косвенное участие в размере 50 процентов или более, включая его российские дочерние компании.
АО «Полиметалл» является юридическим лицом, зарегистрированным в Российской Федерации, которое, помимо прочего, выступает холдинговой компанией для активов Группы, расположенных на территории Российской Федерации. АО «Полиметалл» не ведет хозяйственную деятельность за пределами Российской Федерации.
Во избежание сомнений, данными санкциями не установлен запрет на совершение сделок лицами из США с Polymetal International plc, ее неподсанкционными дочерними компаниями или неподсанкционными аффилированными лицами, а именно с любыми дочерними компаниями за пределами Российской Федерации в той мере, в какой в таких сделках не участвуют какие-либо санкционные лица, любая доля в собственности санкционного лица, или любая другая деятельность, иным образом запрещенная органами Управления по контролю за иностранными активами США (OFAC).
В разделе часто задаваемых вопросов (https://ofac.treasury.gov/faqs/1129) OFAC однозначно заявил, что блокирующие санкции, введённые 19 мая 2023 года, применяются только к АО «Полиметалл» и юридическим лицам, в которых АО «Полиметалл» имеет прямое или косвенное участие в размере 50 процентов или более. Разъяснение OFAC также подтверждает, что ни Министерство иностранных дел США, ни OFAC не включили Компанию (Polymetal International plc в качестве материнской компании АО «Полиметалл») и ее дочерние организации за пределами Российской Федерации в санкционный список.
В 2022 году западные страны наложили запрет на экспорт ряда промышленных товаров и технологий в Россию.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Отсутствие в результате санкций доступа к некоторым материалам, запасным частям и оборудованию представляет риск для предприятий и проектов развития Компании, в том числе расположенных в Казахстане. Полиметалл почти полностью адаптировал систему поставок к текущим условиям путем замены оборудования, расходных материалов и запчастей, подпадающих под санкции и ответные санкции, на аналоги из России и Азии. Большинство действующих договоров с иностранными поставщиками продолжают выполняться. Компании также удалось создать резервные запасы критически важных товарно-материальных ценностей (ТМЦ).
Введенные против российского золота санкции значительно повлияли на традиционные каналы его продаж. Ковидные ограничения в Китае также оказали негативное воздействие на поставки концентрата.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
В первой половине года накопленный Группой запас золотых и серебряных слитков достиг 130 тыс. унций золотого эквивалента. Большая часть накопленных запасов слитков была успешно реализована во
В 2022 году спрос на золото достиг десятилетнего максимума, увеличившись на 18%, до 4 741 т. Несмотря на снижение спроса на ювелирные украшения на 3%, до 2 086 т, инвестиционный спрос на золото вырос на 10%, до 1 107 т, а инвестиции в слитки и монеты увеличились на 2%. Отток инвестиций из обеспеченных золотом биржевых фондов (ETF) незначительно сократился, до 110 т по сравнению со 189 т в 2021 году. Опасения по поводу глобального кризиса привели к росту спроса на золото со стороны центробанков, который достиг максимального значения с 1967 года — 1 136 т по сравнению с 450 т в 2021 году.
Годовое производство золота увеличилось на 2%, до 4 755 т. Объем золотодобычи достиг четырехлетнего максимума и составил 3 612 т.
Нестабильная динамика цены на серебро в 2022 году не отразилась на уровне спроса на металл в связи с развитием технологий в области зеленой энергетики и транспорта, а также в связи с геополитическими факторами. Спрос на серебро был также обусловлен ожиданиями инвесторов в отношении высокой инфляции и экономического спада, а также покупками металла при снижении цены.
Горная добыча зачастую ведется в удаленных районах с низким уровнем развития инфраструктуры и диверсификации экономики. Многие месторождения находятся вблизи населенных пунктов, поселений коренных малочисленных народов Севера (КМНС) и экологически уязвимых территорий. Для получения социальной лицензии на ведение деятельности компаниям необходимо вносить вклад в развитие местных сообществ: создавать рабочие места, соблюдать налоговое законодательство и ответственно относиться к окружающей среде.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Мы видим растущий интерес к социальным аспектам деятельности Компании и стремимся поддерживать непрерывный диалог с заинтересованными сторонами.
Активное взаимодействие с местным населением и регулярный анализ обратной связи помогают нам управлять рисками и сохранять социальную лицензию на ведение деятельности.
Крупнейшие золотодобывающие компании отмечают уменьшение экономически рентабельных запасов золота за последние 10 лет на фоне сокращения выделяемого на геологоразведку бюджета. Многие производители золота отдают предпочтение покупке новых активов для пополнения сырьевой базы и увеличения объемов производства.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Прирост ресурсной базы Полиметалла осуществляется главным образом за счет геологоразведки, а не приобретения новых активов.
Полиметалл ведет поиск перспективных новых объектов, в том числе через участие в совместных предприятиях с юниорными компаниями, и успешно пополняет ресурсную базу за счет обнаружения новых месторождений и дополнительных ресурсов на существующих активах. Компания располагает портфелем геолого-разведочных проектов, которые позволят пополнить сырьевую базу и повысить сроки эксплуатации месторождений.
От промышленных предприятий все чаще ожидаются активные действия по снижению негативного воздействия на окружающую среду. Ключевыми вопросами в этой связи являются сокращение углеродного следа, очистка сбрасываемой воды, сохранение биоразнообразия, восстановление лесов, безопасное управление отходами обогащения и обращение с цианидами. Заинтересованные стороны ожидают от Компании соответствия лучшим практикам в области охраны окружающей среды, а также наличия целей по значительному снижению выбросов и достижению углеродной нейтральности.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
Полиметалл продолжает реализацию стратегии в области экологии и климата.
Уровень удельных выбросов парниковых газов Группы по итогам 2022 года снизился на 15% по сравнению с 2019 годом за счет роста потребления возобновляемой электроэнергии (30% от общего потребления электроэнергии), а также реализации энергосберегающих инициатив, включая модернизацию систем утилизации тепла и строительство солнечных электростанций. В 2022 году доля повторно используемой и оборотной воды осталась стабильно высокой и составила 91% от всего водопотребления на производственных площадках Компании (90% в 2021 году). Удельное потребление свежей воды на технологические нужды снизилось на 49% по отношению к уровню базового 2019 года и составило 138 м3 на тысячу тонн переработанной руды.
Азиатско-Тихоокеанский регион сохраняет статус крупнейшего участника рынка упорных руд. Однако ужесточение требований природоохранного законодательства КНР и активное введение соответствующих ограничений на ввоз упорных концентратов будет способствовать росту спроса на переработку упорных руд в других странах.
Влияние на Полиметалл и ответные меры
В рамках стратегии увеличения сырьевой базы Полиметалл отдает предпочтение упорным рудам
Упорные руды составляют 74% рудных запасов Полиметалла, и мы прогнозируем дальнейшее увеличение их доли в запасах Компании. На Амурском ГМК, крупнейшем в России комплексе по переработке упорных концентратов, используется технология автоклавного окисления с низким воздействием на окружающую среду. Создание более крупного отделения по переработке упорных руд, АГМК-2, более чем в два раза увеличит перерабатывающие мощности Компании и позволит обогащать дважды упорные руды, что устранит риски, связанные с зависимостью от дорогостоящего рынка покупателей концентратов из КНР. Компания также начала подготовку технико-экономического обоснования для строительства третьего гидрометаллургического комбината, ГМК-3, чтобы увеличить мощности под дальнейший рост сырьевой базы Полиметалла и доли сторонней руды, а также обеспечить операционную независимость предприятий Группы в Казахстане.