Полугодовой отчет за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года

«Несмотря на крайне сложные внешние условия, в первом полугодии Полиметалл сохранил операционную стабильность. Однако значительные сбои в налаженных цепочках поставок и каналах продаж привели к снижению денежных потоков и росту чистого долга. Менеджмент продолжает обеспечивать жизнеспособность бизнеса для создания стоимости в долгосрочной перспективе», – заявил главный исполнительный директор Группы Виталий Несис, комментируя полугодовые результаты Компании.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

• Выручка за I полугодие 2022 года снизилась на 18% и составила US$ 1 048 млн (US$ 1 274 млн в I полугодии 2021 года), из которых US$ 443 млн (42%) получено в Казахстане и US$ 605 млн (58%) в России. Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рынка: цена реализации золота выросла на 4%, а цена реализации серебра снизилась на 14%. Годовое производство в I полугодии 2022 года сократилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 697 тыс. унций золотого эквивалента. Продажи золота снизились на 23% год к году до 456 тыс. унций, а продажи серебра увеличились на 9% до 8,7 млн унций. Разрыв между продажами и производством золота обусловлен накоплением запасов золотых слитков на российских предприятиях Группы. Ожидается, что он начнет сокращаться в III квартале, по мере наращивания Компанией экспорта на различные азиатские рынки.

• Денежные затраты Группы¹ в I полугодии 2022 года составили US$ 853 на унцию золотого эквивалента, что соответствует нижней границе годового прогноза Компании в US$ 850-950 на унцию золотого эквивалента, но при этом выше на 20% по сравнению с I полугодием 2021 года. Повышение уровня денежных затрат в основном обусловлено резким ростом инфляции и увеличением затрат на логистику в сочетании с плановым снижением содержаний в перерабатываемой руде на Албазино и Кызыле. Существенное влияние на уровень затрат оказала динамика курса рубля к доллару США: средний курс за период составил 76,2 RUB/US$ в сравнении с текущим курсом 60 RUB/US$. Влияние обменного курса на рост затрат сохранится до конца года на фоне замедления темпов инфляции в России.

• Совокупные денежные затраты¹ увеличились на 34% в сравнении год к году и составили US$ 1 371 на унцию золотого эквивалента, превысив на 6% верхнее значение годового прогноза Компании в US$ 1 200-1 300 на унцию золотого эквивалента. Динамика совокупных затрат опережает рост денежных затрат в связи с усложнением поставок в сочетании с влиянием инфляции и увеличением резервных запасов оборудования и критически важных запчастей. На динамику затрат в сравнении год к году также повлияли капитализированные затраты на вскрышные работы на недавно введенном в эксплуатацию Нежданинском, а также увеличение объема вскрышных работ на Омолоне (месторождение Бургали) и Албазино (Кутын).

• Скорректированная EBITDA¹ снизилась на 35% и составила US$ 426 млн на фоне роста уровня затрат и снижения объема продаж. Из общей суммы, US$ 270 млн (63%) относится к Казахстану и US$ 156 млн (37%) к России. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 11 процентных пунктов до 41% (52% в I полугодии 2021 года).

• Скорректированная чистая прибыль² составила US$ 203 млн (US$ 422 млн в I полугодии 2021 года). В результате снижения показателя EBITDA и признания неденежных расходов, связанных с обесценением (US$ 564 млн после учета налогового эффекта), чистый убыток Группы в I полугодии 2022 года составил US$ 321 млн по сравнению с прибылью в размере US$ 419 млн в I полугодии 2021 года.

• Капитальные затраты составили US$ 373 млн³, что незначительно ниже US$ 375 млн в I полугодии 2021 года, однако выше прогнозируемого уровня вследствие увеличения объемов закупок и предоплат подрядчикам для обеспечения строящихся проектов (главным образом АГМК-2), а также влияния инфляции и логистических сложностей на капитальные затраты действующих предприятий (US$ 178 млн в I полугодии 2022 года по сравнению с US$ 127 млн в I полугодии 2021 года). Рост капитальных затрат частично нивелирован за счет сужения инвестиционной программы, приостановки проекта Тихоокеанского ГМК и пересмотра сроков реализации проекта Ведуга. Ожидается, что капитальные затраты в 2022 году составят US$ 725-775 млн.

• Чистый отток денежных средств от операционной деятельности составил US$ 405 млн (в I полугодии 2021 года чистый приток денежных средств от операционной деятельности составил US$ 358 млн) на фоне накопления оборотного капитала в размере US$ 624 млн. Чистый отток денежных средств складывается из притока в размере US$ 140 млн от предприятий Казахстана и оттока в размере US$ 545 млн от российских предприятий. Отрицательный свободный денежный поток¹ Группы составил US$ 630 млн (US$ 27 млн в I полугодии 2021 года).

• Чистый долг¹ увеличился до US$ 2 800 млн (US$ 1 647 млн по состоянию на 31 декабря 2021 года). Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев составило 2,27х (1,05x в I полугодии 2021 года). Увеличение чистого долга обусловлено накоплением нереализованных запасов металлопродукции, увеличением объема закупок оборудования и запчастей, а также авансированием критически важных подрядчиков и поставщиков и положительной долларовой переоценкой задолженности, деноминированной в российских рублях.

• Полиметалл подтверждает первоначальный производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2022 год. Локдауны и логистические ограничения, введенные КНР в связи с коронавирусом, представляют основной риск для выполнения производственного плана. На фоне существенного изменения в допущениях относительно обменного курса (с 70 RUB/US$ до 60 RUB/US$ до конца года) Компания увеличила прогноз денежных и совокупных затрат на 2022 год до US$ 900-1 000 на унцию золотого эквивалента и US$ 1 300-1 400 на унцию золотого эквивалента соответственно.

Примечания:
(1) Финансовые показатели, приведенные Группой, содержат определенные Альтернативные показатели деятельности (АПД), которые раскрываются с целью дополнить показатели, определенные или указанные согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В разделе «Альтернативные показатели деятельности» ниже, приводится более подробная информация об АПД, используемых Группой, включая обоснование их использования.
(2) Скорректированная на сумму обесценения активов, списания запасов металлопродукции, прибыли от курсовых разниц и прочих изменений в справедливой стоимости условных обязательств по приобретениям активов.
(3) Рассчитанные по кассовому методу. Представляют собой денежные затраты на приобретение основных средств в консолидированном отчете о движении денежных средств.

ДИВИДЕНДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОБ ОБМЕНЕ АКЦИЙ

Совет директоров Компании провел тщательную оценку ликвидности и платежеспособности бизнеса в свете сохраняющейся значительной неопределенности. Принимая во внимание существенное снижение денежных потоков от операционной деятельности и краткосрочное снижение ликвидности, а также переход на новые каналы продаж, Совет директоров принял решение о полной отмене выплаты итогового дивиденда за 2021 год. В условиях продолжающегося воздействия данных факторов Совет не предложил выплату промежуточных дивидендов за 2022 год с целью укрепления финансовой и операционной устойчивости Компании в условиях высокой нестабильности.

Выплата дивидендов в будущем также будет зависеть от возможности разблокировать акции, числящиеся в Национальном расчетном депозитарии (НРД), которые по оценке Компании составляют примерно 22% от выпущенного акционерного капитала Компании. Пока решение не будет найдено, Совет директоров не намеревается предлагать какие-либо корпоративные действия или выплаты дивидендов, в которых не может участвовать значительная часть акционеров Полиметалла.

Сегодня Полиметалл объявил о своем намерении сделать предложение об обмене акций. Компания предлагает акционерам, права которых были ограничены в виду санкций, наложенных на НРД, и отвечающим определенным условиям, предъявить свои акции к обмену на акции в документарной форме в соотношении один к одному.

Предложение об обмене должно быть одобрен общим собранием акционеров, которое состоится в 10:00 (британское летнее время) в среду, 12 октября 2022 года по адресу etc.venues Fenchurch Street, 8 Fenchurch Place, Лондон.

Более подробную информацию о предложении об обмене можно найти в соответствующем объявлении Компании, циркуляре для акционеров и уведомлении об общем собрании, которые были опубликованы сегодня.

ИНФОРМАЦИЯ О ВОЗМОЖНОМ ИЗМЕНЕНИИ СТРУКТУРЫ ВЛАДЕНИЯ АКТИВАМИ ГРУППЫ

Как сообщалось ранее в этом году, Полиметалл рассматривает возможность изменения структуры Группы, которая обеспечила бы обособленное владение активами в зависимости от их юрисдикции.

19 июля 2022 года Компания заявила, что изучает возможное выделение активов Группы в Российской Федерации («Потенциальная Сделка») с целью восстановления акционерной стоимости Компании за счет переоценки рынком активов в Казахстане до справедливой стоимости и снижения рисков текущей деятельности.

5 августа 2022 года был издан Указ Президента РФ №520 («Указ»). Указом была запрещена продажа определенных российских активов (без получения специального разрешения президента), в том числе всех золотодобывающих компаний, если они принадлежат резидентам или контролируются резидентами «недружественных» стран. Джерси, где зарегистрирован Полиметалл, в настоящее время включен в список юрисдикций, которые Российская Федерация считает недружественными.

Полиметалл проанализировал воздействие Указа на способность Компании совершить Потенциальную Сделку, в том числе соответствующие правовые последствия. По результатам предварительного обсуждения с внешними юридическими консультантами менеджмент считает, что Указ накладывает существенные ограничения на возможность проведения такой сделки.

Компания продолжает рассматривать все доступные опции по изменению структуры Группы для максимизации акционерной стоимости. Возможные варианты сделки, среди прочего, включают потенциальное изменение страны регистрации материнской компании, Polymetal International plc, в «дружественную» юрисдикцию, что может разблокировать возможность совершать дальнейшие корпоративные действия. Решение в отношении доступных Компании опций еще не принято.

Компания подтверждает, что любое решение будет соответствовать всем применимым международным и ответным санкциям, а также регуляторным требованиям.

Дополнительные объявления будут сделаны по мере необходимости.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ1	1 полугодие 2022	1 полугодие 2021	% изменение
Выручка, US$ млн	1 048	1 274	-18%
Денежные затраты2, US$/унция золотого эквивалента	853	712	+20%
Совокупные денежные затраты2, US$/унция золотого эквивалента	1 371	1 019	+34%
Скорректированная EBITDA2, US$ млн	426	660	-35%
Средняя цена реализации золота3, US$ за унцию	1 864	1 793	+4%
Средняя цена реализации серебра3, US$ за унцию	22.9	26.5	-14%
Чистый (убыток)/прибыль, US$ млн	(321)	419	н/п
Скорректированная чистая прибыль2, US$ млн	203	422	-52%
Доходность активов2, %	7%	24%	-17%
Рентабельность собственного капитала (скорректированная)2, %	10%	24%	-14%
(Убыток)/прибыль на акцию (базовые), US$	(0.68)	0.89	н/п
Скорректированная прибыль на акцию2, US$	0.43	0.89	-52%
Дивиденд, объявленный в течение периода4, US$/акцию	-	0.89	-100%
Дивиденд, предложенный за период5, US$/акцию	-	0.45	-100%
Чистый долг2, US$ млн	2 800	1 6476	+70%
Чистый долг/скорректированная EBITDA	2,277	1,136	+102%
Денежный поток от операционной деятельности, US$ млн	(405)	358	н/п
Капитальные затраты, US$ млн	373	375	-1%
Свободный денежный поток2, US$ млн	(630)	(27)	н/п
Свободный денежный поток с учетом сделок M&A2, US$ млн	(658)	(29)	н/п

Примечания:
(1) Итоговые данные могут не совпадать с суммой отдельных цифр из-за округлений. % изменения могут отличаться от нуля при неизменных абсолютных значениях из-за округлений. % изменения также могут быть равны нулю, когда абсолютные значения отличаются, по той же причине. Данное примечание относится ко всем приведенным в настоящем релизе таблицам.
(2) Согласно определению, представленному в разделе «Альтернативные показатели деятельности».
(3) В соответствии с МСФО выручка отражается за вычетом затрат на переработку. Средние цены реализации золота и серебра рассчитываются как отношение выручки до вычета затрат на переработку к объему проданного металла.
(4) I полугодие 2021 года: итоговый дивиденд за 2020 год, выплаченный в мае 2021 года.
(5) I полугодие 2021 года: промежуточный дивиденд за 2021 год.
(6) По состоянию на 31 декабря 2021 года.
(7) Скорректированная EBITDA за II полугодие 2021 года составила US$ 805 млн.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

• В первой половине года не было зафиксировано ни одного несчастного случая со смертельным исходом среди сотрудников и подрядчиков Полиметалла, как и в I полугодии 2021 года. Показатель частоты несчастных случаев с потерей трудоспособности (LTIFR) в I полугодии 2022 года снизился на 53% год к году до 0,08 (0,17 в I полугодии 2021 года).

• В первой половине 2022 года производство снизилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 697 тыс. унций в золотом эквиваленте. Снижение производства на Кызыле и Албазино из-за низких содержаний и плановой остановки Амурского ГМК для технического обслуживания полностью перекрыло последние производственные результаты на Нежданинском. Во второй половине 2022 года объем производства будет значительно выше за счет сезонной реализации запасов концентрата на Майском, а также высвобождения накопленных запасов металлопродукции на Омолоне, Дукате и Светлом. Полиметалл подтверждает текущий производственный план на 2022 год в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента.

• На АГМК-2 завершена установка емкостей на участке смешивания пульпы концентратов, установки интенсивного цианирования, а также оборудования участка охлаждения конденсата. Продолжается установка сгустителя. В соответствии с обновленным графиком запуск комбината запланирован на II квартал 2024 года.

	1 полугодие 2022	1 полугодие 2021	% изменение
Вскрыша, млн тонн	110.0	98.0	+12%
Подземная проходка, км	48.9	46.3	+6%
Добыча руды, млн тонн	9.4	7.5	+26%
Открытые работы	7.4	5.6	+33%
Подземные работы	2.0	1.9	+5%
Переработка руды, млн тонн	8.4	7.6	+11%
Среднее содержание в перерабатываемой руде, г/т золотого эквивалента	3.4	3.8	-11%
Производство
Золото, тыс. унций	587	635	-8%
Серебро, млн унций	8.8	9.4	-6%
Золотой эквивалент, тыс. унций1	697	753	-7%
Реализация
Золото, тыс. унций	456	595	-23%
Серебро, млн унций	8.7	8.0	+9%
Золотой эквивалент, тыс. унций2	573	721	-21%
Охрана труда и безопасность
LTIFR3	0.08	0.17	-53%
Несчастные случаи со смертельным исходом	-	-	н/п

Примечания:
(1) Исходя из коэффициента пересчета золото/серебро 80:1 и без учета цветных металлов. Сравнительная информация за 2021 год была пересмотрена соответственно (ранее Компания применяла коэффициент пересчета золото/серебро 120:1).
(2) На основе фактических цен реализации.
(3) LTIFR = частота травм с потерей трудоспособности на 200 000 отработанных часов.

Скачать полную версию в PDF

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК И ВЕБКАСТ

Полиметалл объявит финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года в четверг, 22 сентября.

Конференц-звонок и вебкаст состоятся в четверг, 22 сентября 2022 года, в 14:00 по московскому времени (в 12:00 по лондонскому времени).

Для участия в звонке, пожалуйста, набирайте:

Из Великобритании:
+44 330 165 4012 (внутренняя линия)
0800 279 6877 (бесплатная линия)

Из США:
+1 929 477 0324 (внутренняя линия)
0800 458 4121 (бесплатная линия)

Для участия из России используйте ссылку на вебкаст, указанную ниже.

Для участия в звонке из других стран, наберите одну из внутренних линий, указанных выше.

Код доступа: 2499630

Для участия в вебкасте перейдите по ссылке https://www.webcast-eqs.com/polymetal2022092212.

Пожалуйста, будьте готовы представиться модератору или зарегистрироваться.

Запись конференц-звонка можно будет прослушать по +44 (0)330 165 3993 (для Великобритании), +1 719 457 0820 (для США), код доступа 2499630, с 17:00 по Московскому времени четверга 22 сентября 2022 года до 17:00 по Московскому времени четверга 29 сентября 2022 года. Запись вебкаста будет доступна на сайте Полиметалла (www.polymetalinternational.com) и по ссылке https://www.webcast-eqs.com/polymetal2022092212.