Полугодовой отчет за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года

«Полиметалл продемонстрировал отличные финансовые результаты в первом полугодии в условиях сложной глобальной обстановки. Высокие цены на металлы и строгий контроль затрат в совокупности с благоприятными изменениями курсов валют и ростом содержаний способствовали значительному увеличению прибыли, денежного потока и дивидендов. Важно, что нам удалось минимизировать влияние пандемии коронавируса на сотрудников, местные сообщества и производственную деятельность. Работа над ключевыми проектами развития идет по графику», – заявил главный исполнительный директор Группы Виталий Несис.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

• Выручка в I полугодии 2020 года выросла на 21% до US$ 1 135 млн по сравнению с I полугодием 2019 года («год к году») за счет высоких цен на золото и серебро. Производство в I полугодии составило 723 тыс. унций в золотом эквиваленте, что на 4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем продаж золота составил 595 тыс. унций, снизившись на 1% по сравнению с I полугодием прошлого года вследствие разрыва между производством и продажами золотого концентрата, который предположительно будет компенсирован во II полугодии 2020 года. Объем продаж серебра снизился на 4% и составил 9,9 млн унций, что соответствует динамике производства. Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рыночных цен: цена реализации золота выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, цена реализации серебра увеличилась на 10%.

• Денежные затраты Группы¹ в I полугодии 2020 года составили US$ 638 на унцию золотого эквивалента и снизились на 4% по сравнению с I полугодием 2019 года. Это также на 2% меньше нижней границы прогноза денежных затрат Компании на 2020 год, составляющего US$ 650-700 на унцию золотого эквивалента. Снижение стало возможным главным образом за счет ослабления российского рубля и казахстанского тенге в сочетании с положительным изменением структуры производства в пользу активов c более низкой себестоимостью (в частности, Кызыла).

• Совокупные денежные затраты¹ составили US$ 880 на унцию золотого эквивалента и снизились на 3% по сравнению с I полугодием 2019 года, в соответствии с прогнозом совокупных денежных затрат на 2020 год, составляющим US$ 850-900 на унцию золотого эквивалента.

• Скорректированная EBITDA¹ составила US$ 616 млн и увеличилась на 53% год к году на фоне роста цен на металлы и снижения денежных затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 11 п.п. и достигла абсолютного максимума в 54% (43% в I полугодии 2019 года).

• Чистая прибыль² составила US$ 381 млн (US$ 153 млн в I полугодии 2019 года). Базовая прибыль на акцию составила US$ 0,81 по сравнению с US$ 0,33 на акцию в I полугодии 2019 года на фоне роста операционной прибыли. Скорректированная чистая прибыль¹ выросла на 98% и составила US$ 373 млн (US$ 188 млн в I полугодии 2019 года).

• Капитальные затраты³ увеличились на 31% до US$ 248 млн по сравнению с US$ 189 млн в I полугодии 2019 года главным образом за счет строительства АГМК-2. Группа выполняет строительные работы на АГМК-2 и Нежданинском согласно графику.

• В соответствии с дивидендной политикой, Совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды в размере US$ 0,40 на акцию (US$ 0,20 на акцию в I полугодии 2019 года), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли Группы за I полугодие 2020 года. В I полугодии 2020 года Компания выплатила специальный и итоговый дивиденд за 2019 финансовый год в общем размере US$ 0,62 на акцию.

• Чистый долг¹ в течение периода вырос до US$ 1 690 млн (US$ 1 479 млн по состоянию на 31 декабря 2019 года). Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев составляет 1,3х. Увеличение чистого долга обусловлено сезонным ростом оборотного капитала и выплатой специального и итогового дивиденда в размере US$ 291 млн. Свободный денежный поток² составил US$ 53 млн по сравнению с чистым оттоком денежных средств в размере US$ 63 млн в I полугодии 2019 года. Свободный денежный поток во II полугодии будет традиционно выше за счет увеличения производства и ожидаемого сезонного сокращения оборотного капитала.

• Полиметалл подтверждает производственный план на 2020 год в объеме 1,5 млн унций золотого эквивалента. Прогноз денежных и совокупных затрат остается неизменным в пределах US$ 650-700 на унцию золотого эквивалента и US$ 850-900 на унцию золотого эквивалента соответственно, так как ослабление курсов российского рубля и казахстанского тенге на данный момент уравновешено расходами, связанными с пандемией коронавируса и повышением НДПИ на фоне роста цен на золото и серебро.

Примечания:
(1) Финансовые показатели, приведенные Группой, содержат определенные Альтернативные показатели деятельности (АПД), которые раскрываются с целью дополнить показатели, определенные или указанные согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В разделе «Альтернативные показатели деятельности» приводится более подробная информация об АПД, используемых Группой, включая обоснование их использования.
(2) Прибыль за финансовый период.
(3) Рассчитанные по кассовому методу. Представляют собой денежные затраты на приобретение основных средств в консолидированном отчете о движении денежных средств.

Примечания:
(1) Окончательные данные могут не совпадать с суммой отдельных цифр из-за округлений. % изменения могут отличаться от нуля при неизменных абсолютных значениях из-за округлений. Также % изменения могут быть равны нулю, когда абсолютные значения отличаются, по той же причине. Данное примечание относится ко всем приведенным в настоящем релизе таблицам.
(2) Без учета Капана (продан в январе 2019 года).
(3) Согласно определению, представленному в разделе «Альтернативные показатели деятельности».
(4) В соответствии с МСФО выручка отражается за вычетом затрат на переработку. Средние цены реализации золота и серебра рассчитываются как отношение выручки до вычета затрат на переработку к объему проданного металла.
(5) I полугодие 2020 года: специальный и итоговый дивиденд за 2019 год, выплаченный в 2020 году. I полугодие 2019 года: итоговый дивиденд за 2018 год, выплаченный в мае 2019 года.
(6) I полугодие 2020 года: промежуточный дивиденд за 2020 год. I полугодие 2019 года: промежуточный дивиденд за 2019 год.
(7) За последние 12 месяцев. Скорректированная EBITDA за II полугодие 2019 года составила US$ 672 млн.

ИНФОРМАЦИЯ О ВЛИЯНИИ COVID-19 НА КОМПАНИЮ

• На настоящий момент в Полиметалле не отмечено ни одного массового очага заболевания коронавирусом. Ряд сотрудников имел положительные результаты анализа на коронавирус, однако подавляющее большинство подтвержденных случаев заражения было выявлено либо во время межвахтового отдыха, либо в период обязательной обсервации.

• На Ольче (Омолонский хаб) в августе 2020 года были временно приостановлены горные работы в связи выявленными случаями коронавируса. На Ольче трудится 164 человека, включая сотрудников подрядных организаций, примерно у трети из них положительный результат тестирования на COVID-19. Сотрудники находятся на карантине под постоянным медицинским наблюдением. Временный простой не должен отразиться на выполнении годового производственного плана, так как рудник его опережал. Ольча планирует продолжить работу в штатном режиме в течение 10-14 дней.

• Предприятия Компании в России и Казахстане не столкнулись со сбоями в цепочке поставок. Большая часть запчастей и расходных материалов закупается в России и Китае.

• Продажи и аффинаж слитков не были подвержены негативному влиянию пандемии. Аффинажные заводы в России и Казахстане работают в нормальном режиме.

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

• В I полугодии 2020 года среди сотрудников и подрядчиков Полиметалла не было несчастных случаев со смертельным исходом. Показатель частоты несчастных случаев с потерей трудоспособности (LTIFR) за период снизился на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 0,07 на фоне наличия только 4 легких травм.

• В I полугодии 2020 года производство составило 723 тыс. унций золотого эквивалента, что на 4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во II половине 2020 года объем производства будет значительно выше за счет сезонной реализации запасов концентрата на Майском. Компания подтверждает производственный план на 2020 год в объеме 1,5 млн унций в золотом эквиваленте.

• Строительные работы на Нежданинском и АГМК-2 проводились согласно графику. Ограничения и меры предосторожности, связанные с пандемией коронавируса, не замедлили реализацию проектов.

Примечания:
(1) Исходя из коэффициента пересчета серебро/золото 120:1.
(2) На основании фактических цен реализации.
(3) LTIFR – частота травм с потерей трудоспособности на 200 000 отработанных часов.

ИНФОРМАЦИЯ О КРУПНЕЙШИХ СДЕЛКАХ

• В марте 2020 года Полиметалл приобрел 9,1% долю в компании ТриАрк, владеющей 100% в проекте Томтор, путем внесения US$ 20 млн денежными средствами в уставный капитал компании ТриАрк. Полученные средства будут использованы на развитие проекта, включая завершение предварительного технико-экономического обоснования (ТЭО) освоения Томтора (PFS) и первоначальную оценку Рудных Запасов и Минеральных Ресурсов в соответствии с Кодексом JORC. Томторское месторождение является одним из самых богатых в мире с точки зрения содержания в руде редкоземельных металлов (РЗМ) и крупнейшим непроизводящим проектом ниобия.

• В апреле 2020 года банк ВТБ инвестировал US$ 35 млн в денежном эквиваленте в увеличение уставного капитала Амикана (Ведуга), в результате чего доля банка составила 40,6%. Полученные денежные средства будут использованы для финансирования геологоразведочных работ и развития проекта. ВТБ и Полиметалл получили пут- и колл-опционы с зеркальными условиями. Расчет по пут- и колл-опционам будет производиться акциями Полиметалла.

• В июне 2020 года Полиметалл подписал предварительное соглашение об аренде на заранее определенных условиях одноцепной линии электропередач (ЛЭП) с напряжением 110 кВ, которая будет проходить от подстанции в поселке Хандыга до производственной площадки Нежданинского. ЛЭП будет построена, обслуживаться и принадлежать независимой компании в области управления энергосетями. Капитальные вложения будут профинансированы за счет 10-летнего займа первой очереди от Фонда развития Дальнего Востока и Арктики (ФРДВ) и 5-летнего субординированного кредита от Московского кредитного банка (МКБ). Полиметалл предоставит независимую гарантию по займу ФРДВ. Завершение строительства и начало аренды запланированы на II квартал 2022 года.

• В течение I полугодия 2020 года Полиметалл реализовал непрофильные активы (Золото Ирбычана, ПГГК, Северная Калуга). Суммарные поступления от этих сделок составили US$ 32 млн, в том числе денежное вознаграждение US$ 23 млн и отложенное вознаграждение US$ 9 млн.

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК И ВЕБКАСТ

Конференц-звонок и вебкаст состоятся в среду, 26 августа 2020 года, в 14:00 по московскому времени (в 12:00 по лондонскому времени).

Для участия в звонке, пожалуйста, набирайте:

Из России:
+7 495 213 1767 (внутренняя линия)
8 800 500 9283 (бесплатная линия)

Из Великобритании:
+44 330 336 9125 (внутренняя линия)
0800 358 6377 (бесплатная линия)

Из США:
+1 646 828 8143 (внутренняя линия)
800 263 0877 (бесплатная линия)

Для участия в звонке из других стран, наберите одну из внутренних линий, указанных выше.

Код доступа: 5168315

Для участия в вебкасте перейдите по ссылке: https://webcasts.eqs.com/polymetal20200826.

Пожалуйста, будьте готовы представиться модератору или зарегистрироваться.

Запись конференц-звонка можно будет прослушать по номерам 8 10 800 2702 1012 (для России), +44 207 660 0134 (для Великобритании), +1 719 457 0820 (для США), код доступа 5168315, с 17:30 по московскому времени среды 26 августа 2020 года до 17:30 по московскому времени среды 2 сентября 2020 года. Запись вебкаста будет доступна на сайте Полиметалла (www.polymetalinternational.com) и по ссылке https://webcasts.eqs.com/polymetal20200826.